Агрохолдинги Кубани в 2025 году: вызовы и трансформация рынка

Краснодарский край, являющийся «номером один по объемам сельхозпроизводства» России, в 2025 году переживает сложный период. 

Засуха, санкции и высокая ключевая ставка Центрального банка (20% на начало года) создали для аграрного сектора региона турбулентные условия. Крупнейшие агрохолдинги, такие, как «Агрокомплекс им. Ткачева» и «Прогресс Агро», адаптируются к новым реалиям, укрупняя активы и перестраивая бизнес-модели, в то время как малые хозяйства сталкиваются с угрозой исчезновения. Кто выигрывает, а кто теряет в этой борьбе? И как изменился ландшафт кубанского АПК?

Дожди, засуха и падение урожайности: удар по зерновому сектору

2025 год стал для Кубани годом суровых испытаний. Теплая, по большей части бесснежная зима и холодная, дождливая весна привели к проблемам в сельском хозяйстве региона уже в начале 2025 года. Подробнее об этом портал ЯСНО писал уже в статье в мае 2025 года. Впрочем, летом негативный тренд для отрасли продолжил развиваться.

Засуха 2025 года стала одним из главных вызовов для аграриев Кубани. Еще в июне из-за продолжительной аномальной жары власти Краснодарского края ввели режим ЧС в восьми муниципалитетах.

По данным регионального Минсельхоза, урожай зерновых сократился на 25–30% по сравнению с 2024 годом, составив около 9,3 млн тонн против 12,6 млн тонн годом ранее (данные за летний период). Урожайность озимой пшеницы упала до 46 ц/га, а в некоторых районах, таких как Ейский и Приморско-Ахтарский, потери составили до 40%. Кукуруза и подсолнечник также пострадали, что привело к росту цен на внутреннем рынке.

Как отмечает экономист Роман Иноземцев, аномальная жара в летний период становится в Краснодарском крае системным фактором для АПК  и аграриям придется к этому приспосабливаться.

— В целом, природа выталкивает наших аграриев из зоны комфорта и им придется либо заходить в менее засушливые регионы, чтобы выращивать зерновые и масличные и там решать уйму проблем, связанных с депопуляцией деревни, либо развивать на юге страны новые культуры, устойчивые к засухе. Так или иначе, в нашем аграрном секторе настает время перемен, что, в принципе, происходит каждые 100-150 лет то в одних, то в других регионах мира. 

Санкции: переориентация на внутренний рынок и новые экспортные направления

Санкционное давление, усиленное в 2025 году новыми ограничениями ЕС и США, затронуло экспортные рынки и доступ к импортной технике. Экспорт пшеничной муки из Краснодарского края за январь–май 2025 года сократился на 24% в физическом выражении (до 23 млн тонн) и на 8,5% в стоимостном (до $6,3 млн). Основными покупателями остаются страны СНГ, Ближнего Востока и Азии, включая Китай, куда экспорт свинины вырос на 29,1% за июль 2025 года, достигнув $12,4 млн.

«Агрокомплекс им. Ткачева» успешно переориентировался на внутренний рынок, увеличив долю поставок для госучреждений и развивая собственную розничную сеть из 650 магазинов «Натуральные продукты Кубани». В 2025 году холдинг сократил инвестпрограмму в 1,5 раза, сосредоточившись на оптимизации затрат и повышении эффективности переработки. «Прогресс Агро» сделал ставку на животноводство, нарастив производство скота и птицы на 3,8% за январь–май 2025 года (226,9 тыс. тонн). В то же время «Кубань», входящая в группу «Базовый элемент», столкнулась с ограничениями из-за санкций против Олега Дерипаски, что вынудило холдинг продать часть активов, включая ООО НПО «Семеноводство Кубани».

Рынок активов у аграриев Кубани: консолидация у гигантов, остальные — на паузе

2025 год ускорил консолидацию аграрного сектора Краснодарского края. «Агрокомплекс им. Ткачева» продолжает расширять земельный банк, приобретая активы других компаний и КФХ.  Холдинг, контролируемый семьей бывшего министра сельского хозяйства Александра Ткачева, к апрелю увеличил земельный банк на 10%, доведя его до 1,23 млн га. Это делает его вторым по величине землевладельцем в России. Рост был обеспечен покупкой активов ГК «Приосколье» в Белгородской области. Только на Кубани в начале в 2025-го холдинг увеличил свои площади на 15 тыс. га, включая земли в Каневском и Тимашевском районах.

— «Агрокомплекс им. Н.И. Ткачева» стал лидером по приросту земельного банка: за последние 5 лет агрохолдинг увеличил площадь земель на 477 тыс. га (+74%), — пишет РБК, ссылаясь на данные ежегодного рейтинга консалтинговой компании BEFL.

Кроме того, похвастаться ростом может и «Прогресс Агро» (бывший агрохолдинг «Кубань», основанный Олегом Дерипаской). К началу апреля 2025 года увеличил площадь контролируемых земельных активов на 30% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Земельный банк компании составляет в настоящее время 175 тыс. га, соответствующие данные опубликовала аудиторско-консалтинговая компания BEFL.

В отличие от них крупные агрохолдинги Краснодарского края в 2025 году не демонстрировали активности в приобретении новых активов, сосредоточившись на внутренних инвестициях и защите рентабельности. Основные причины — не только засуха, но и рост цен на ресурсы (удобрения +20%, топливо +15%), дефицит комплектующих для сельхозтехники, а также ограниченный доступ к льготным кредитам из-за высокой ключевой ставки.

А крупный игрок российского агрорынка — ЮгРуси — и вовсе  этим летом продал свои активы на Кубани и в соседних регионах (на Дону и в Волгоградской области) — около 200 тыс. га земли. Вопреки слухам покупателем стал не «Агрокомплекс им. Ткачева», а независимый игрок — ООО «Агротехнологии». По данным ЕГРЮЛ, бенефициаром ООО «Агротехнологии» является Андрей Шейкин, сообщает  «Интерфакс». 

Примечательно, что еще одно важное событие произошло в самом конце 2024 года, когда стало известно, что группа ВТБ приобрела компанию «Агрокомплекс Лабинский», управляющую активами агрохолдинга «Покровский», собственность которого ранее была были переданы в казну по иску Генпрокуратуры РФ из-за уголовных дел против руководства скандально известной компании.

Как  отмечает Роман Иноземцев высокие ставки по кредитам вместе с проблемами на внешних рынках вынуждают предприятия затягивать пояса и следовать стратегиям «выживания, а не развития». Этому же способствуют «климатические проблемы», рост издержек в отрасли и проблемы с доступом к комплектующим для сельхозтехники, значительная часть которая произведена за границей.

Такие игроки, как «Тепличный комплекс «Зеленая линия» (ПОО «Магнит»), «Агро-Юг», «Птицефабрика «Белореченская», «Агрофирма «Южная»,  «Кубанские консервы», «Сад Гигант», «Лазурит» сосредоточены на внутренних инвестициях и развитии имеющихся производств. Компании же размером меньше вынуждены и вовсе выживать или закрываться.

Кубанские агрохолдинги: азарт закредитованости

Как отмечает Иноземцев, судить о долговой нагрузке агрохолдингов можно только с задержкой — по годовой бухгалтерской отчётности, которая становится публичной один раз в год. Однако даже доступные данные за 2024 год показывают тревожную картину: кубанские агрохолдинги подошли к новому сельхозсезону с рекордной закредитованностью и сомнительной рентабельностью.

Флагман кубанского агросектора — «Агрокомплекс им. Ткачева» — демонстрирует парадоксальную стратегию. Несмотря на падение чистой прибыли почти вдвое за 2024 год, компания нарастила кредитный портфель на почти 20 млрд рублей. При этом расходы на обслуживание долгов фактически удвоились.

— О закредитованности «Агрокомплекса» писали давно. В условиях высокой ключевой ставки это должно было сильно ударить по рентабельности — так и произошло, — отмечает Иноземцев. — Однако компания продолжила расширяться: выросли и краткосрочные, и долгосрочные финансовые вложения. Очевидно, в холдинге считают, что кризис — это время возможностей. Пока одни думают, как выжить, Агрокомплекс прирастает активами».

Несмотря на рост выручки на 10%, чистая прибыль упала почти вдвое, а рентабельность составила скромные 7%, при рентабельности продаж в 18,5%. Тем не менее, Иноземцев не считает это критичным:

— Компания уже переживала два убыточных года подряд — и выстояла. Это вертикально интегрированная структура от поля до прилавка, продукция которой есть даже в московских супермаркетах. «Угробить» её может только коллапс всей экономики — а до этого ещё далеко.

Сосед «Агрокомплекса» — агрохолдинг АО «Рассвет» из Усть-Лабинского района — выглядит менее устойчиво. Его активы в шесть раз меньше, однако он входит в орбиту крупной финансово-промышленной группы, неофициально связанной с Олегом Дерипаской.

— Подушка безопасности у «Рассвета» есть, но стратегия схожа: несмотря на ставку ЦБ выше 16% годовых, компания наращивала долги и увеличила финансовые вложения на 4,5 млрд рублей — как будто ставка была 6%, — иронизирует эксперт.

В отличие от «Агрокомплекса», «Рассвет» не смог увеличить выручку — она сократилась с 14 до 13,3 млрд рублей, а чистая прибыль обрушилась: с 1,3 до 0,3 млрд рублей. Рентабельность продаж упала до 11,3%.

—  Говорят, что малый бизнес рентабельнее. Но в этом случае — наоборот, — добавляет Иноземцев.

Более сбалансированную картину демонстрирует агрохолдинг «Степь», активы которого расположены на севере Кубани и в Ростовской области — регионах, наиболее пострадавших от засухи 2024 года. Тем не менее, головная компания холдинга — АО «Родина» — увеличила выручку с 5,3 до 8 млрд рублей, а чистую прибыль — с 1,1 до 1,3 млрд.

Однако и здесь не всё однозначно: активы выросли на 6 млрд рублей, превысив темпы роста выручки и прибыли, что нарушает так называемое «золотое правило экономики» — прибыль должна расти быстрее выручки, а выручка — быстрее активов.

— Рост шёл по всем направлениям — от основных средств до запасов, дебиторки и денежных остатков. Источники — нераспределённая прибыль и заёмные средства. Очевидно, и здесь считают: время — подходящее для расширения», — говорит эксперт.

Схожая ситуация наблюдается и у других игроков. Впрочем, финансовые показатели части агрохолдингов остаются закрытым.

— —

Роман Иноземцев уверен, сейчас в аграрном секторе Кубани настает время перемен. Эксперт подчеркивает, что эти перемены являются естественным эволюционным этапом, требующим от участников рынка переосмысления устоявшихся бизнес-моделей. Важно, чтобы аграрии не только реагировали на изменения, но и активно формировали будущее своей отрасли. В условиях глобальных перемен те, кто сможет гибко адаптироваться и внедрять новые подходы, будут иметь все шансы не только выжить, но и добиться успеха в новом аграрном ландшафте, складывающемся в стране. Однако, каким он будет — покажет время.